聚焦中介机构执业质量 “北交所上市法律实务研讨会”举行

中证报中证网讯（记者 乔翔）日前，一场由上海市律师协会主办、上海律协证券专业委员会承办，北京海润天睿（上海）律师事务所及证券与资本市场业务部协同承办的“北交所上市法律实务研讨会”在上海举行。会上，律师与券商代表共同参与了北交所上市法律实务的研讨。

上海律协证券专业委员会主任、北京大成（上海）律师事务所高级合伙人范兴成在开场致辞中说，律师的专业服务质量直接关系到企业上市质量与市场信心。北京海润天睿律师事务所主任颜克兵则聚焦律所精细化实操与专业判断在企业上市过程中的重要性，并分享了海润天睿助力多家专精特新企业成功登陆北交所的实战经验。

“北交所多轮递进式问询常态化并非审核尺度的简单收紧，而是注册制下高质量扩容的必然结果。”颜克兵在接受中国证券报记者采访时表示，监管机构通过多轮递进问询，重点聚焦财务真实性、持续经营能力、创新属性以及募投项目合理性，充分体现以信息披露为中心的注册制审核理念。

“问询不再是模板化提问，而是结合企业行业属性、业务模式、技术特征开展针对性追问。”颜克兵进一步解释称，北交所的问询呈现清晰的递进逻辑，首轮未解释清楚的问题，会在后续轮次持续追问，直至形成完整证据闭环。 EBC交易平台

对律师而言，这意味着法律尽职调查必须完成一次深度的能力升级。过去，尽调可能更侧重于公司治理、股权清晰等传统领域的合规排查，但如今，这些只是起点。

“律师要提升多轮问询应对能力，做到回复精准闭环。面对多轮递进问询，需快速响应、针对性答复，保证各轮回复逻辑一致、与申报文件无矛盾。”在颜克兵看来，律师需要全面提升执业能力，持续强化跨专业协同，与保荐机构、会计师密切配合，确保申报文件整体一致，避免信息披露内容前后矛盾等。

“北交所作为专精特新中小企业的主阵地，更应关注长期深耕细分赛道的优质标的，特别是单项冠军、隐形冠军，从而打造国家产业升级的毛细血管网。”国泰海通证券投资银行部高级执行董事、先进制造团队负责人、保荐代表人张维告诉记者，扎实的法律工作是上市顺利推进的重要基础，券商与律师之间需要高效协作。