盈利投资者占比首现半年报 摩根资产管理（中国）以长期考核提升持有体验

2026年基金半年报迎来一项全新披露维度——“盈利投资者数量占比”。该指标首次覆盖成立满一年的主动管理股票型和混合型基金，为市场观察基金真实回报提供了新视角。

新指标揭示“真实获得感”

根据新修订的公募基金定期报告信息披露准则，基金公司需披露过去一年内盈利投资者占全部持有人的比例。所谓盈利投资者，指计算期间净收益不为负的投资者，其收益已综合申购、赎回、转换、定投、现金分红等多种因素，并扣除相关费用，同时排除持有期不足7日的短期交易。

业内分析认为，这一指标将评价焦点从“基金净值涨了多少”转向“投资者赚了多少”，有助于更全面地衡量持有体验。摩根资产管理（中国）对此表示，该指标与公募基金行业强化投资者保护、倡导长期投资的发展方向高度一致，具有重要的行业指引意义。盈利投资者占比不仅取决于基金业绩，也受投资者申赎行为影响，需要基金管理人与销售渠道协同引导。

长期考核体系持续发力

摩根资产管理（中国）自2023年实现外资全资控股后，逐步将海外成熟的经验与本土投研能力相结合，建立起强调长期价值、风格清晰、人员稳定且具备国际协作基因的投研文化。公司对主动权益基金经理实施风格分类，并匹配相应考核标准；考核更看重三年、五年维度的相对业绩比较基准超额收益，以及信息比率等风险调整后指标。

公开数据佐证了这一机制的效果。截至2026年6月底，摩根资产管理（中国）旗下包括摩根远见两年持有期、摩根核心优选、摩根科技前沿在内的20余只主动权益基金，近一年盈利投资者数量占比均超过95%。

从单一净值指标到关注投资者实际盈利，公募基金信息披露的每一次进化，都在推动行业回归“投资者利益至上”的初心。摩根资产管理（中国）表示，未来将继续以长期视角优化投资管理与客户陪伴，让更多持有人分享稳健的长期回报。