AI算力驱动光纤产业景气度攀升 龙头半年报业绩高增并加码高端赛道

随着AI算力基础设施建设的持续提速，光纤光缆行业正在经历一轮由底层逻辑重构所引领的增长周期。截至8月31日，A股市场74家光纤概念上市公司已全部交出2026年上半年成绩单，其中53家实现归母净利润同比增长，4家成功扭亏，另有4家亏损幅度明显收窄，行业整体盈利能力显著改善。

AI算力成核心驱动力 行业格局明显分化

中国数实融合50人论坛智库专家洪勇指出，本轮行业高景气与以往有本质区别。过去几轮周期主要依赖5G规模建设及光纤到户的普及，而此次增长的核心引擎来自AI算力需求的爆发。光纤光缆的角色也从传统通信基础设施的配套材料，升级为支撑算力集群高效协同、承载海量数据流转的“算力动脉”。

从行业内部表现来看，复苏并非全面普涨，而是呈现明显的结构性分化。头部企业凭借一体化产能、核心技术积累和优质客户资源，业绩弹性充分释放；中小企业则以稳步修复为主。眺远影响力研究院院长高承远分析认为，算力集群建设带来了全新的增量需求，而上游产能受刚性约束，行业形成了量增、价涨、利升的良性循环，盈利空间向龙头集中。

具体到业绩层面，长飞光纤上半年实现归母净利润29.25亿元，同比增幅高达888.88%；亨通光电归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%；中天科技归母净利润23.87亿元，同比增长52.29%。与此同时，通鼎互联也实现扭亏为盈，上半年归母净利润达2.03亿元。多家企业在财报中将增长动力明确指向AI算力拉动。

供需紧平衡推动价格上涨 高端光纤需求激增

需求端持续放量，供给端却短期难以快速扩张，光纤光缆行业已进入供需紧平衡状态。鹿客岛（上海）科技有限公司创始人兼CEO卢克林表示，国内十万卡级超算集群集中投产，叠加工业数字化、自动驾驶、金融信息化等场景加速落地，算力节点的大批量采购订单持续释放，带动光纤需求结构不断优化。

英国商品研究所（CRU）预测，2025年至2030年全球光缆需求量复合增长率约为6.6%，到2030年有望达到760百万芯公里。其中，空芯光纤、多芯光纤等新型产品增速尤为突出，复合增速预计超过60%。国泰海通证券研报则指出，AI驱动的数据中心内部及数据中心互联场景的光纤需求占比，预计将从2024年的不足5%快速提升至2027年的35%。

供给端的瓶颈进一步放大了行业景气度。盘古智库高级研究员余丰慧指出，光纤预制棒作为上游核心原材料，技术门槛高、资本投入大，完整的产线从建设到调试通常需要2至3年时间，短期内新增产能十分有限。供给紧张的压力正逐步向下游传导，推动光纤产品价格走强。

价格端的数据印证了这一趋势。CRU数据显示，国内G.652.D基础光纤现货价格在2026年3月已达到83.40元/芯公里，较年初上涨165%，同比涨幅达418%；而适配高端算力场景的G.657.A2特种光纤价格更从2025年的32元/芯公里飙升至2026年3月的240元/芯公里，涨幅高达650%。

龙头企业重仓研发 抢占高附加值赛道

面对高端光纤市场空间的持续打开，头部企业正加速向高附加值领域转型，竞争重心从规模扩张转向技术攻关与产品迭代。Choice终端数据显示，2026年上半年74家光纤概念上市公司中，50家研发费用同比增长，其中23家增幅超过20%，研发投入高度聚焦算力相关方向。

长飞光纤上半年研发费用为5.01亿元，同比增长29.91%。公司坚持“商用一代、储备一代、预研一代”的策略，持续保持营收5%以上的高强度研发投入。其在空芯光纤领域已累计交付超过10000芯公里，并创下最低衰减0.04dB/km、最长拉丝91.2公里、最长商用线路100公里等多项行业纪录。同时，OM4、OM4Pro、OM5等中高端多模光纤产品已广泛应用于国内外数据中心。

亨通光电上半年研发费用达14.36亿元，同比增长38.56%，投入规模位居行业前列。公司自主研发的G.654.D光纤衰减系数降至0.144dB/km，刷新国内同类产品性能纪录，达到国际先进水平。此外，其BendCom®系列G.657A1/A2光纤依托深掺氟预制棒、高精度拉丝控制等自研工艺，实现了极致抗弯曲损耗、全波段低衰减等优异性能。

中天科技上半年研发费用为11.47亿元，同比增长18.80%。公司此前发布的17280芯超大芯数高密度光缆，相比传统288芯光缆传输容量提升60倍，刷新了全球光缆芯数纪录，为算力网络打造了新一代高密传输底座。

北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙认为，AI算力为光纤行业打开了长期成长空间。未来，技术创新能力将成为企业竞争的核心变量。国内龙头企业在高端技术领域的持续突破，不仅将驱动自身业绩增长，更将为我国算力网络基础设施的自主可控奠定坚实基础，夯实数字经济发展的硬件底座。