兴证资管航海家全球多元资产策略指数正式发布

中证报中证网讯（记者 赵中昊）记者6月22日从兴业证券资管子公司兴证资管获悉，兴证资管当日正式发布“航海家”系列全球多元资产策略指数家族，首位成员——兴证资管航海家全球多元资产策略指数同步登陆万得（Wind）平台。

据兴证资管相关人士介绍，当前全球宏观格局深度重构，地缘博弈与外部冲击趋于常态，单一资产或传统的资产配置方式难以兼顾理想收益、稳健风控和优质体验。尽管全球流动性较为充足，为资产配置提供了良好收益基础，但贸易失衡和冲突带来的通胀压力，以及地缘政治变化等黑天鹅事件频发，极易引发阶段性流动性冲击，导致某些时刻全球大类资产相关性走高，脱离传统投资范式——依靠资产的分散投资来实现均衡风险的方法阶段性失灵。在多重约束下，资产配置思路发生结构性转变：从资产简单分散转向更低相关性的驱动因素分散，从资产趋势预测转向对市场未来不确定性的应对，从资产静态配置转向情景动态应对。

兴证资管表示，公司在全天候思想理念和风险平价工具的基础上迭代优化，打造了该指数。指数属于QIS策略指数，通过数据驱动和规则化算法，将多资产配置、风险溢价、趋势信号、波动率特征等投资逻辑，转化为可执行、可复现的策略体系，具有“规则可显化、风险可识别、表现可跟踪”的特点。模型综合分析宏观风险和趋势变量等因素，并内嵌动态整体控波和组合细分止损机制，在收益率、波动率和回撤控制上取得了均衡效果。

据兴证资管介绍，指数投资范围涵盖境内外权益、固定收益、货币（贵金属）和大宗商品等多元资产，聚焦中国和海外权益、中国固定收益和中国大宗商品四大核心资产类别。资产筛选环节重点考量资产流动性、可投资容量、风险收益特征和资产相关性四大核心特征，优先纳入具备交易效率较高、存量规模较大、有长期稳定风险溢价、资产间相关性较低的资产类别，覆盖利率、通胀、汇率等多维度风险来源，弱化组合收益对单一资产周期的依赖。指数围绕资产波动、趋势运行和相关性变化等核心要素进行建模，动态测算并调整各类资产权重，将资产选择、组合优化、风险约束和调仓机制打造为清晰规则。 EBC交易平台

指数基日为2016年1月28日，基点值为1000。基日以来截至2026年6月18日，年化收益9.55%，年化波动3.63%，最大回撤-3.33%，夏普比率2.63，卡玛比率2.86。2026年以来截至6月18日，绝对收益5.51%，年化收益13.10%，年化波动5.56%，最大回撤-3.33%，夏普比率2.36，卡玛比率3.93。从资金长期配置视角来看，基日以来任一时间点持有指数一年，达到正收益的概率为99.98%，并且收益大于4%的概率达94.2%以上。

符合适当性管理要求的投资者可参与QIS策略指数业务，参与形式包括挂钩策略指数的收益凭证产品、总收益互换、场外期权等衍生品交易，以及体现策略指数表现的资管计划、公募基金等产品。底层投资可选择线性直投ETF、期货，也可采用固收+TRS、固收+场外期权的结构化投资模式。