一边等上市 一边忙“补血” IPO候场银行的资本耐力赛

A股银行IPO已逾四年未见新面孔，五家中小银行仍在排队候场。资本“缺血”问题也显得愈发紧迫。东莞银行近期完成2026年增资扩股资产评估项目采购招标，湖北银行将新一轮增资扩股方案作为5月初股东会的审议内容。目前，这两家银行均在排队IPO。

资本承压并非个案。伴随业务规模持续扩张，不少中小银行核心一级资本充足率与监管底线的缓冲空间日渐收窄。作为非上市银行，上述五家银行的资本补充渠道相对有限，仅靠盈利累积难以满足业务发展需要，IPO审核期内启动增资工作或成为常态。

开启资增

东莞银行与湖北银行是目前五家IPO候场银行中资产规模最大的两家，前者2019年递交IPO申请，后者2022年加入排队IPO序列。

2023年，东莞银行面向26家原法人股东定向发行1.616亿股，募资约21.35亿元，总股本增至23.416亿股。今年4月，该行2025年度股东会审议通过新一轮增资扩股议案。近期，东莞银行2026年增资扩股资产评估项目采购招标落定。

该行在最新招股书中坦言，随着业务规模的持续增长，核心一级资本充足率与监管底线的缓冲空间偏小，面临较大的资本补充压力，作为非上市的中小银行，资本补充渠道相对有限，仅靠内部盈利累积难以满足业务发展需要，对业务发展形成一定制约。

湖北银行的融资节奏同样紧凑。5月召开的该行股东会审议了新一轮增资扩股方案，同时审议发行资本补充工具的议案。2025年，该行已完成一轮增资：湖北金融监管局同意该行增加注册资本18亿元，注册资本增至94.12亿元。据定向发行情况报告书，此次募集资金全部用于补充核心一级资本，并一次性引入53家法人股东。

资本“补血”的背后是资产端的扩张。2025年末，湖北银行总资产突破6000亿元，增速达18.82%；到2026年3月末，总资产逼近7000亿元，较年初增长超12%。但高速扩张的代价是资本被快速“吃掉”——2025年增资后，该行核心一级资本充足率由年初的7.94%升至8.96%，但仅过一个季度便回落至8.30%。

IPO候场银行众生相

目前，A股排队上市的银行共五家，审核状态各异：湖州银行是唯一进入“已问询”阶段的机构；湖北银行和江苏昆山农商银行为“已受理”；东莞银行和广东南海农商银行均因财务资料过期处于“中止”状态。 EBC交易平台

排队上市的银行必须直面资本补充的压力。从资产规模看，五家银行分为三个队列。截至2026年3月末，湖北银行与东莞银行总资产均接近7000亿元量级，为第一队列；广东南海农商银行总资产3527.69亿元，处于第二队列；江苏昆山农商银行和湖州银行体量相当，为第三队列。

从盈利表现看，五家银行分化更为明显。2026年一季度，湖北银行净利润同比增长35.14%，增速居首；东莞银行增长27%，紧随其后；广东南海农商银行和湖州银行温和增长；江苏昆山农商银行净利润为5.24亿元，是五家银行中唯一负增长的银行。

资本充足率方面，目前多数银行的核心一级资本充足率落在8%至14%之间，缓冲空间普遍偏窄。不少银行积极通过各种方式补充资本。例如，湖州银行已于2025年获准发行不超过20亿元资本工具，江苏昆山农商银行也在持续优化资本结构。

资本困局如何破题

充足资本是银行抵御风险和稳健经营的保障，也是加大信贷投放、服务实体经济的前提。然而，对于中小银行而言，资本补充面临更大挑战。

有银行人士告诉记者，中小银行除了用好资本补充工具开展外源性资本补充外，还需要发掘内部潜力，通过利润留存等实现业务发展与资本补充之间良性循环。但现实是，伴随银行业净息差持续收窄、利润增速放缓，利润留存空间被不断压缩，外源性资本补充的需求愈发迫切。

中信证券首席经济学家明明表示，我国银行资本充足率普遍高于监管底线，但受净息差收窄、资产质量边际弱化以及支持信贷投放等多重因素影响，资本补充压力边际有所提升。分类别看，国有大行资本充足率更高，中小银行压力更大。

2026年政府工作报告明确，多渠道加大资本补充力度，稳妥处置金融机构不良资产。国泰海通证券银行业分析师马婷婷认为，未来通过专项债注资、市场化兼并重组、提升内生留存能力，或仍为行业减量提质的主要举措。

外部“输血”终非长久之计，差异化经营才是中小银行的突围方向。浙江某农商银行董办人士表示，区域性银行与当地经济发展状况、产业结构特点存在紧密关联，“要想实现可持续健康发展，需要依托人缘、地缘、亲缘优势强化精细化管理，依托相对更短的决策链条，面对新机会迅速反应，抢占市场先机”。