2026年度券商分类评级揭晓 14家机构摘得AA级桂冠

评级结果概览：A类公司占比半壁江山

中国证监会近日正式公布了2026年度证券公司分类评价结果。本次参评主体共计106家，其中44家子公司并入母公司统一评估。最终结果显示，A类公司达53家，B类公司42家，C类公司11家。在A类阵营中，有14家券商荣获最高等级AA级，占A类公司总数的26.4%。近年来，各类别券商数量分布保持基本稳定，A、B、C类占比分别为50%、40%和10%。

评价体系持续优化 新规实施第二年效果显现

据悉，证券公司分类评价自2007年启动，每年开展一次，评价期覆盖上一年度5月1日至本年度4月30日。评价流程包括券商自评、证监局初审及证监会复核，核心依据涵盖风险管理能力、持续合规状况、业务发展及功能发挥四大维度。2025年8月完成修订的《证券公司分类评价规定》已进入第二个实施年度，新规突出促进证券公司功能发挥，鼓励中小机构走差异化、特色化发展道路。

专项指标动态调整 聚焦功能发挥与专业能力

为保持评价规则连续性与市场预期稳定，本年度大部分专项工作指标延续2025年安排，同时结合市场运行实际进行了局部优化。在功能发挥方面，评价体系持续引导券商维护市场稳定，围绕专家智库作用、做市业务流动性支持、上市券商回购分红等设置加分项；引导行业加大对金融“五篇大文章”的资源投入，延续民营企业债券承销及信用保护工具创设专项加分，并继续开展履行社会责任专项评价，鼓励券商服务乡村振兴和区域协调发展。

在专业能力建设方面，评价体系新增并购重组专项加分，推动券商通过市场化方式做优做强；延续投行执业质量评价和支持上市公司并购重组加分项，强化直接融资“服务商”和资本市场“看门人”角色；北交所市场改革专项评价继续开展，引导行业为中小企业提供精准金融服务。

合规底线从严把控 生态建设多维度发力

在行业生态涵养方面，评价体系延续文化建设实践评估，引导行业践行“五要五不”的中国特色金融文化。廉洁从业监管持续加强，对从业人员行贿受贿多发、主要负责人受刑事处罚或被留置等情形予以扣分，并取消文化建设加分。同时，连续三年设置稳健薪酬专项指标，督促券商健全长效激励约束机制。

合规风控方面，评价坚持严监严管，将证券公司及其境内外子公司、董监高、分支机构负责人及主要业务人员等主体全面纳入评价范围，涵盖行政处罚、监管措施、自律措施、行政执法当事人承诺及先行赔付等情形。对合规风控能力薄弱、存在明显问题或风险隐患的公司，严格依据《风险管理能力评价指标与标准》予以扣分。从业人员违规买卖股票、代客理财、参与场外配资等行为被从严扣分，倒逼公司强化人员管理机制。

监管展望：提升透明度 持续跟踪效果

据接近监管层的相关人士透露，下一步证监会有关部门将重点做好2026年分类评价结果的解读工作，通过专题培训等方式向证监局和行业机构传递评价导向与标准，进一步提升评价工作的透明度，持续跟踪分类评价实施效果，并根据市场发展适时优化指标与标准，更好发挥分类评价的“指挥棒”作用。