路博迈基金李涛：医药板块回暖蕴含基本面支撑，并非短暂行情

近期医药板块的活跃表现引发市场广泛关注。路博迈中国医疗健康股票基金经理李涛在最新直播交流中指出，这轮上涨并非短暂的脉冲式反弹，而是具备产业逻辑与基本面支撑的趋势性修复行情。

从盘面表现来看，7月份医药各细分领域呈现全面上扬态势，行业整体指数涨幅超过4%，其中中药、医药商业等细分方向更是录得逾10%的显著增长。李涛认为，板块内部呈现出“先领涨者保持强势，后启动者逐步跟上”的良性轮动格局，这正是趋势行情中常见的结构性特征。

在谈及驱动因素时，李涛表示，政策面与产业面的共振效应正在显现。他特别提到，《国家基本药物目录（2026年版）》的正式落地具有标志性意义——创新药首次被纳入其中。这一变化不仅直接利好创新药研发企业，对医药商业板块同样构成实质性催化。基药目录的动态调整意味着渠道覆盖范围的扩大以及终端销售潜力的释放，产业链上下游均将受益。

不过，李涛也提醒投资者，趋势修复并不等同于单边持续上涨。进入8月，中报业绩将密集披露，个股表现势必出现分化。那些业绩兑现能力强的公司有望继续获得市场资金追捧，而业绩不达预期的标的则可能面临估值回调压力。后续还需重点关注9月学术会议季的行业动态，以及创新药BD（商务拓展）交易落地的节奏与规模，这些都将成为影响板块走势的关键变量。